根据开源证券9月1日发布的研究报告，毕得医药在2024年上半年实现营业收入5.32亿元，同比增长1.83%。尽管收入有所增长，但费用率波动导致公司归母净利润仅为0.52亿元，同比大幅下滑38.15%。
具体来看，毕得医药在2024年第二季度实现营业收入2.70亿元，同比下降0.23%，环比增长2.61%。第二季度归母净利润为0.26亿元，同比下滑45.04%，环比下滑1.19%；扣非归母净利润为0.23亿元，同比下降56.85%，环比下降10.25%。研究报告指出，由于行业竞争加剧和费用上升，公司下调了2024至2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为1.18亿元、1.34亿元和1.61亿元。尽管如此，开源证券继续维持对该股的“买入”评级，考虑到其海外业务增长强劲。
毕得医药的核心业务——药物分子砌块在2024年上半年市场份额保持稳定，实现营业收入4.55亿元，同比增长0.22%；此外，科学试剂业务收入达到0.77亿元，同比增长12.57%。境外收入比重上升显著，2024年上半年境外业务实现营收2.99亿元，同比增长12.68%，占总收入的56.24%。相比之下，境内业务营收2.33亿元，同比下降9.37%。
报告分析指出，2024年上半年，公司综合毛利率为39.51%，同比下降1.21个百分点，销售净利率9.74%，同比下降6.25个百分点。费用率方面，销售费用率为11.39%，管理费用率为10.00%，研发费用率为5.65%，财务费用率为-2.25%，不同程度地同比上升。第二季度费用率数据也展示了类似的趋势。
开源证券的报告也提醒投资者需关注汇率波动、药物研发服务市场需求下降、投资收益波动等风险，建议投资者在操作时谨慎考虑风险提示。