德邦证券8月30日发布的研究报告显示，华厦眼科（华厦眼科医疗技术有限公司，代码：未披露）在2024年上半年实现营收20.5亿元，同比增长2.85%；归属于母公司净利润为2.65亿元，同比下降25.15%；扣除非经常性损益后归母净利润为2.71亿元，同比下降25.22%。该公司第二季度单季营收为10.72亿元，同比增0.89%；单季归母净利润1.10亿元，同比下降46.4%。
报告分析指出，华厦眼科的核心业务如屈光手术和眼视光综合项目仍在增长，但白内障和眼后段手术收入因去年基数较高而短期承压。具体来看，上半年屈光项目收入达6.94亿元，同比增长6.56%；眼视光综合项目收入4.97亿元，同比增长4.56%。但白内障项目和眼后段项目的收入分别下降了6.53%和5.13%。
公司的毛利率有所下降，报告期内实现毛利率45.84%，同比下降4.46个百分点。销售费用率、管理费用率和财务费用率分别上涨了1.39个百分点、0.93个百分点和0.26个百分点。这主要因业务宣传及推广费用增长较快。
同时，华厦眼科在报告期内战略收购了包括成都爱迪医院在内的多家医院，进一步扩大了其眼科网络，尤其增强了在西南区域市场的影响力。成都爱迪是成都市唯一一家三甲眼科专科医院，该项收购有助于增强公司的眼科专业人才队伍。
德邦证券对华厦眼科维持“买入”评级，并预计其2024至2026年的每股收益（EPS）分别为0.92元、1.13元和1.42元，年均复合增长率（CAGR）为24.4%。德邦证券强调，华厦眼科的长期增长前景依旧可期，但也提示了行业政策变化及医院扩张或整合不及预期的风险。