财通证券发布的最新研究报告显示，佰维存储公司2024年上半年实现营业收入34.41亿元，同比增长199.64%；归母净利润达到2.83亿元，同比增长195.58%。该公司业绩的显著提升主要得益于存储器行业的复苏及其在国内外市场上的拓展能力。
2024年上半年，佰维存储紧紧抓住行业回暖的契机，积极开拓国内外一线客户，产品销量显著提升。报告指出，佰维存储的存储产品业务营业收入达到32.66亿元，相比2023年同期的10.61亿元取得巨大突破。同期香港的先进封装与测试业务也获得了较为明显的增长，收入从去年的0.41亿元提升至0.66亿元。
公司毛利率显著回升，也是其盈利能力大幅强化的关键因素之一。2024年上半年，该公司的毛利率达到25.55%，较2023年上半年负4.85%的毛利率有显著提升。在2018年至2023年间，公司综合毛利率分别为17.55%、13.73%和1.76%。
佰维存储还在研发方面大力投入，以提升其长期竞争力和盈利水平。2024年上半年，该公司研发投入共计2.10亿元，同比增加174.15%，占营业收入的6.11%。
财通证券进一步预测，佰维存储将在2024至2026年实现营业收入分别为66.32亿元、81.92亿元和91.54亿元，预计归母净利润分别为5.52亿元、7.11亿元和7.97亿元。对应市盈率分别为33.48倍、26.00倍和23.21倍，维持“增持”评级。
不过，财通证券也提示了若干风险，包括存储器需求不及预期、研发进度不达预期、行业竞争加剧、人民币汇率波动等。此外，原始股东中较多的财务投资者以及限售股解禁风险也需投资者重点关注。