8月28日，开源证券发布最新报告称，快可电子公司2024年上半年业绩承压，收入和毛利率有所下滑，但公司正积极拓展海外市场和加速产品更新迭代。
快可电子发布的2024年半年报显示，公司上半年实现营业收入5.47亿元，同比下降15.8%；归母净利润为0.7亿元，同比下降20.2%；扣非归母净利润为0.62亿元，同比下降24.6%。上半年毛利率和净利率分别为19.9%和12.8%，同比下降1.3和1.6个百分点。
2024年第二季度，公司实现营收2.89亿元，环比增长12.3%，同比下降16.3%；归母净利润为0.30亿元，环比下降24.7%，同比下降38.9%；扣非归母净利润为0.26亿元，环比下降26.8%，同比下降42.7%。单季度毛利率和净利率分别为19.8%和10.4%，环比分别下降0.2和5.1个百分点。
开源证券指出，快可电子的接线盒业务短期内承压显著，上半年实现营收4.07亿元，同比下降25.0%，毛利率为16.4%，同比下降3.7个百分点。这主要是由于下游组件环节的价格压力传递至上游接线盒辅材。尽管如此，公司在海外市场拓展方面取得一定进展，与ADANI、HANSOL等企业建立了合作关系，产品已经广泛应用于多个国家和地区的光伏电站建设。
公司连接器业务则表现良好，上半年实现营收1.25亿元，同比增长34.0%，毛利率为29.2%，同比增长4.4个百分点。在国内大型光伏连接器厂家中，快可电子的市场占有率位于前列，公司通过持续的产品性能改进和新产品研发，保持了较高的盈利水平。
考虑到行业整体产能过剩背景下的盈利压力，开源证券下调了公司2024至2026年的盈利预测，预计公司2024至2026年归母净利润分别为1.50亿元、1.79亿元和2.39亿元，EPS为1.80元、2.15元和2.87元，对应当前股价市盈率分别为15.8倍、13.3倍和9.9倍。不过，鉴于公司在海外市场拓展和产品更新方面的积极举措，开源证券维持对公司的“买入”评级。
风险方面，开源证券提示原材料价格上涨以及接线盒产品售价进一步下滑可能带来的盈利能力下降的风险。