张家港行发布的2024年上半年财报显示，尽管面临净息差收窄的挑战，公司利润增速依然提升，总体表现稳健。上半年公司实现营收25.61亿元，同比增长7.35%；实现归母净利润9.46亿元，同比增长9.29%。其中，二季度实现营收12.79亿元，同比增长7.12%；归母净利润4.01亿元，同比增长12.45%。另外，公司上半年年化加权平均ROE为10.96%，同比提升0.02个百分点。
贷款增速主要由对公和票据业务拉动。截至上半年末，公司总资产同比增长8.23%至2167.18亿元。贷款总额同比增长11.66%至1358.45亿元，其中对公贷款和票据贴现业务增速分别为16.59%和88.73%，个人贷款同比下降10.10%。6月末，公司贷款和存款（均不含应计利息）分别较年初增长6.88%和6.54%。
公司净息差虽有所下降，但负债端表现改善。上半年净息差为1.67%，较一季度下降8个基点，主要受资产收益率下行影响。生息资产收益率同比下降53个基点至3.71%，贷款收益率则同比下降69个基点。相对的，上半年计息负债平均成本率同比下降20个基点至2.24%，其中存款成本也下降了20个基点，显示出负债成本边际改善的迹象。
上半年公司净利息收入下降11.58%至17.36亿元，主要因LPR下调影响；手续费及佣金净收入同比下降47.27%至0.25亿元，受代销理财及保险收入减少影响；然而，投资收益同比增长176.34%至6.80亿元，成为亮点。
尽管不良生成率略有波动，但公司不良率维持较低水平。二季度末不良贷款率为0.94%，较一季度末回升0.01个百分点；拨备覆盖率为423.71%，较一季度末提升10.60个百分点。关注率也从一季度末的1.56%上升至1.67%。
国信证券预计张家港行2024-2026年归母净利润分别为19亿元、20亿元和22亿元，同比增速为5.5%、7.7%和9.2%，维持“中性”评级。风险提示包括宏观经济复苏不及预期，可能拖累公司净息差和资产质量。