中国领先的医疗健康企业鱼跃医疗公司于2024年上半年实现营业收入43.08亿元，同比下降13.50%；归母净利润为11.20亿元，同比下降25.02%。公告显示，这一业绩主要受2023年同期高基数和部分资产处置收益基数的影响。
2024年第二季度，公司收入同比下降8.82%至20.76亿元，归母净利润同比减少40.96%至4.61亿元。扣非净利润亦同比下降25.11%至4.13亿元。呼吸治疗业务板块因疫后需求高基数影响短期承压，但公司通过优化产品性能和拓展市场，期望该业务实现重新增长。
糖尿病护理业务表现尤为亮眼，上半年实现收入5.62亿元，同比增长54.94%。公司凭借无校准产品及多渠道网络，加速CGM（持续血糖监测）产品放量，下一代CGM产品研发顺利推进。
家用类电子检测及体外诊断收入9.35亿元，同比下降12.49%。部分产品如电子血压计仍有稳步增长，急救业务收入增长34.66%至1.08亿元。中医类产品受政策鼓励和公众认知提升，康复及临床器械收入增长3.06%至7.30亿元。感染控制业务受高基数影响同比下降26.79%，但公司加强院内推广，前景看好。
中泰证券预计，鱼跃医疗在2024至2026年收入将分别达到87.59亿元、101.11亿元和116.62亿元，净利润为20.69亿元、24.05亿元和27.99亿元。公司当前股价对应2024-2026年PE分别为18倍、15倍和13倍，维持“买入”评级。
风险提示包括产品推广不达预期、政策变化及数据滞后等。