中宠股份（002891.SZ）于8月19日发布的半年度财报显示，公司在2024年上半年实现了显著增长。报告期内，公司实现营业总收入19.56亿元，同比增长14.08%；归母净利润达1.42亿元，同比大增48.11%；扣非归母净利润为1.38亿元，同比增长48.83%。
第二季度单季数据同样表现出色，营业总收入达到10.78亿元，同比增长6.84%，归母净利润为0.86亿元，同比增幅为7.09%，扣非归母净利润为0.84亿元，同比增长6.03%。
公司境内外市场均实现全面增长。其中，境外业务营收为13.39亿元，同比增长10.22%；境内业务营收为6.17亿元，同比增长23.45%。特别是主粮产品表现抢眼，24H1营收同比增长84%，占比增至22%（23H1为13%）。
毛利率方面，24H1公司毛利率为28.0%，同比增长3.0个百分点，境外和境内业务的毛利率分别为25.1%和37.0%，同比分别提升2.8和3.6个百分点。宠物零食、罐头、主粮的毛利率分别为25.4%、33.9%和35.8%，同比分别增长2.1、1.0和8.2个百分点。
此外，公司推出2024年员工持股计划，覆盖62名员工，规模不超过446.3858万股，占股本总额的1.52%。考核指标分为境内和境外两部分，考核目标包括2024-2026年期间的主营业务收入和归母净利润的增长率。
华福证券预计，中宠股份2024-2026年营业总收入将分别达到43.26、50.44和59.14亿元，同比分别增长15.4%、16.6%和17.2%；归母净利润将分别达到3.01、3.69和4.48亿元，同比分别增长28.9%、22.7%和21.6%。目前，公司股票对应的2024-2026年市盈率分别为20倍、16倍和13倍，维持“买入”评级。
风险提示：海外需求可能低于预期，外贸摩擦、汇率波动以及原材料价格等因素可能对业绩产生影响。