根据中金公司8月25日发布的点评报告，微电生理公司上半年业绩符合预期，公司维持全年压力导管手术量目标不变。报告显示，微电生理2024年上半年收入为1.98亿元，同比增长40%；归母净利润为1,701万元，同比大幅增长。第二季度收入为1.09亿元，同比增幅为21%。
公司披露，上半年累计完成近1万台三维手术，其中第二季度环比有所波动，但全年预计压力导管手术量仍将达到4,000台。此外，上半年压力导管和冷冻消融产品销售显著增长，压力导管自上市以来已累计完成近3,000台手术，毛利率虽因集采降价等因素有所下降，但预计未来将回升。
国际化方面，微电生理国际收入显著增长，第二季度增长率达到80%。公司预计2024年压力导管海外手术量可达1,000台，并表示美国地区增长最快，主要收入来源包括欧盟、中东和俄罗斯等市场。
公司在研管线进展良好，第4代三维电生理标测系统、冷冻消融球囊导管已获批，其他新产品如压力脉冲消融导管和磁导航消融导管处于临床试验阶段，预计将在未来几年内获批上市。
中金公司维持对微电生理2024和2025年的盈利预测不变，预计公司股价还有45.5%的上行空间。此外，报告还提醒了集采续约降价、研发风险和国际化进展可能不及预期等风险因素。