长江证券发布的最新研究报告指出，锐明技术在2024年上半年实现了显著的财务增长。公司上半年营业收入为11.52亿元，同比增长48.83%；归母净利润达1.24亿元，同比增长104.90%。
财务数据显示，锐明技术在国内外市场的双重推动下，收入和利润均得到显著提升。上半年公司国外收入达到6.01亿元，同比增长44.72%；国内收入为5.51亿元，同比增长53.59%。尽管国内业务的毛利率较低，仅为22.51%，但国外业务则高达57.45%，整体毛利率为40.74%，同比下降2.44个百分点，主要由于国内低毛利业务占比提高所致。
在费用方面，公司通过优化销售人员配置和提升管理及研发效率，使销售费用率下降2.45个百分点，管理费用率和研发费用率分别下降1.41和1.50个百分点。最终，公司实现归母净利率10.73%，同比提升2.94个百分点。
锐明技术在全球化和技术创新方面也取得了显著进展。公司通过设立海外子公司和办事处、增加本地员工比例、建设越南生产工厂等措施，有效推动全球业务的快速增长。尤其是欧标前装业务完成认证，有望切入乘用车市场，且技术水平被评价为行业领先。此外，公司还发布了SafeGPT大模型平台产品，进一步提升了其技术实力与市场竞争力。
业内分析认为，锐明技术的车载视频监控产品正在向智能化第三代产品方向发展，覆盖货运、公交、校车、出租车和渣土车等多种应用场景。基于5G和AI技术的智能安防系统也在公司产品中得到应用，提升了其市场价值。
长江证券预计，锐明技术2024-2026年的归母净利润分别为2.04亿元、2.95亿元和4.16亿元，同比增长101%、44%和41%。考虑到公司的市场渗透率和技术能力提升，给予“买入”评级。
然而，报告也指出了潜在的风险，包括海外业务开拓不及预期以及生产和发货进度可能受阻，需要投资者谨慎考虑。