道通科技2024年上半年实现营业收入18.42亿元，同比增长27.22%；归母净利润3.87亿元，同比增长104.51%。公司的收入表现符合市场预期，费用率也保持稳定。
在第二季度，公司实现收入9.79亿元，同比增长31.98%；归母净利润为2.62亿元，同比增长123.67%。该季度毛利率为55.89%，净利率为25.03%，净利率环比提升11.69个百分点。2Q24期间，公司的子公司塞防科技股权处置确认投资收益0.99亿元，为净利率的显著提升做出了主要贡献。费用率方面，公司第二季度销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为13.04%、6.32%和16.38%，整体保持相对稳定。
报告中指出，公司的充电桩业务毛利率提升显著，有望成为公司新的增长点。在上半年，道通科技的数字维修业务实现营业收入14.38亿元，同比增长18.04%；数字能源业务收入为3.78亿元，同比增长92.37%，其中充电桩业务的毛利率达38.86%，相较于去年的33.65%提升了5.21个百分点。高端产品占比的增加和成本控制措施被认为是毛利率提升的主要因素。
展望未来，财通证券预计道通科技在2024至2026年的营业收入将分别达到41.95亿元、51.43亿元和62.72亿元，归母净利润分别为5.29亿元、6.37亿元和7.65亿元，对应的市盈率分别为20、16和14倍，维持对该公司的“增持”评级。
然而，该报告也提示多项风险，包括充电桩产品发展不及预期、海外市场开拓不达预期、政策不确定性、产业链恶化风险以及经济下行风险等。