瑞可达公司在2024年第二季度实现营收4.96亿元，同比增长55.2%，主要因汽车和光伏需求改善以及客户拓展带动新能源连接器产品放量。然而，归母净利润为0.23亿元，同比下降9.3%，净利润率降至4.7%，盈利能力出现显著波动。
盈利能力波动的主要原因包括原材料成本上涨及国内外厂房投入，导致毛利率同比和环比下降3.3个百分点和4.0个百分点，至20.9%。此外，管理和研发费用分别同比增长21.8%和33.7%，这主要是由于职工人数较去年同期增加约452人，以及公司积极推进组织架构调整和新品研发。
年初至今，公司收入表现良好，2024年上半年实现营收9.58亿元，同比增长47.8%，受益于光伏需求转好和新能源车连接器客户拓展。然而，毛利率方面，因终端降价和厂房建设等因素，总毛利率下降到22.8%，较去年同期下滑3个百分点。
展望2024年下半年，公司计划进一步推进海外业务和产品结构扩宽。在海外市场，公司在墨西哥和美国的工厂产能持续提升，并已签订多个销售合同。预计其海外收入占比将继续增长。产品方面，公司在新能源、通信和其他新兴战略领域的多个项目也在推进中。
华泰证券维持瑞可达2024年预测收入19.89亿元，归母净利润2.07亿元，并将公司的目标价定为31.05元，维持“买入”评级。分析师谢春生、张宇和汤仕翯认为尽管面临盈利波动，但瑞可达未来产品与客户矩阵的逐步扩展将带动其走出低谷。
不过，报告也提示了终端需求增速放缓以及新品扩展不及预期等风。