华创证券8月18日发布的点评报告显示，小商品城在2024年上半年营业收入达67.7亿元，同比增长31.1%；但归母净利润为14.5亿元，同比下降27.5%。若剔除投资收益，归母净利润为13.4亿元，同比增长38.9%。单独看第二季度，营业收入为40.9亿元，同比增长34.4%；归母净利润为7.3亿元，同比减少5.3%，而剔除投资收益后的归母净利润则达6.7亿元，同比增长28.8%。
报告指出，义乌市场表现出高度景气，上半年进出口总值达到3247.7亿元，同比增长20.7%。其中出口部分为2880.3亿元，同比增长21.3%。义乌市场的日均客流量在报告期内达到21.88万人次，日均外商人数超过3600人，均超2019年同期水平。全球数贸中心一期工程已完成62%，二期工程的市场板块和商务写字楼板块主体结构分别完成结顶和68%。
此外，Chinagoods平台推出了5款自研的AI服务产品，涵盖智能翻译、视频生成和商品发布等功能。平台已有1.7万用户深度体验这些产品，报告期内实现GMV450亿元，同比增长40.6%，大数据公司净利润为7279.4万元，同比增长56.9%。
YiwuPAY在跨境支付业务方面也表现不俗，2024年上半年交易额超过120亿人民币，支持25种币种，覆盖150多个国家和地区，未发生任何风险争议资金和冻卡事件。母公司快捷通实现净利润2738.1万元，去年同期为亏损572万元。
华创证券保持对小商品城的“强推”评级，目标市值为463亿元，对应目标价8.4元/股。预测24-26年归母净利润分别为28.9/34.7/49.8亿元，但提示宏观经济波动和新业务展业不及预期等风险。