耐普矿机发布的2024年半年报显示，公司业绩持续高增长，受益于选矿系统方案及服务（EPC）收入的上升。2024H1，公司实现营业收入6.27亿元，同比增长56.68%；归母净利润0.84亿元，同比增速58.10%；扣非归母净利润0.83亿元，同比增速73.35%。然而，尽管Q2营业收入增长显著，但归母净利润同比下降主要受汇兑收益影响。
国盛证券业绩点评报告指出，公司在费用控制方面表现出色，销售费用率和管理费用率分别为5.05%和10.29%，同比均有下降；财务费用率则因汇率波动而上升至-0.35%。主要业务毛利率均有提升：矿用橡胶耐磨备件、EPC、选矿设备和矿用金属设备的毛利率分别较上年同期增长5.50、20.82、9.82和1.25个百分点。
公司在全球经济增速放缓及政治不稳定的背景下，受惠于贵金属避险需求的增加和国内矿企业出海的政策红利。耐普矿机凭借在新材料领域的积累，解决了选矿设备技术难题，获得国内外大型矿山企业的认可，期待在出海浪潮中获得更多增长机会。
根据国盛证券预测，耐普矿机2024年至2026年的收入将分别达到12.61亿、15.22亿和18.23亿元，同比增长34.4%、20.7%和19.8%；同期归母净利润预计达到1.57亿、2.14亿和2.81亿元，同比增长95.5%、36.6%和31.2%。在当前股价下，预计2024至2026年市盈率分别为21.4、15.7和11.9倍。考虑到公司长期发展趋势向好，国盛证券继续维持“买入”评级。
国盛证券报告同时提醒，包括橡胶耐磨备件渗透率提升、海外市场拓展、及EPC项目交付等方面的风险依然存在。