新洁能公司发布的2024年半年报显示，第二季度业绩创下新高。第二季度营收达5.02亿元，同比增长30.4%，环比增长35.01%，主要得益于SGT-MOS产品的强劲销售。归母净利润为1.18亿元，同比增加42.25%，环比增长17.5%。公司的整体毛利率同比提升6.85个百分点至36.53%，并实现自2023年第二季度以来连续四个季度的毛利率环比增长。
2024年上半年，公司实现营收8.73亿元，同比增长15.16%；归母净利润为2.18亿元，同比增加47.45%。毛利率为35.78%，净利率为24.72%，分别较去年同期提升5.24和5.56个百分点。尽管归母净利润的环比增速低于收入增速，主要由于费用端增长等因素的影响，但公司在优化收入结构和升级产品平台方面取得了明显收益。
在产品类别上，MOS三大品类均实现营收增长。其中，SGT-MOS上半年营收为3.6亿元，同比增长40.29%，部分SGT-MOS产品供不应求；沟槽MOS营收2.55亿元，同比增长19.64%；SJ-MOS营收1.02亿元，同比增长8.49%。然而，IGBT产品营收同比下降22.64%，主要受光伏储能行业客户去库存影响。
从下游应用来看，工业自动化领域占比整体提升至42%，AI算力及通信领域也有小幅增长。新洁能在AI算力和汽车电子等领域已进入国际头部客户，并在比亚迪的供应量显著增加。同时，公司正积极去库存光伏IGBT产品，并在光伏行业整体恢复期持续关注和发力。
招商证券维持对新洁能的“增持”投资评级，预计公司2024-2026年营收将分别达到18.7亿、22.7亿和26.8亿元，对应归母净利润为4.59亿、5.47亿和6.36亿元。尽管前景看好，但需注意行业景气度、下游需求及竞争加剧等风险。