中金公司发布的最新报告显示，杰克股份2024年上半年业绩显著好于预期，得益于公司结构优化及供应链管理成效，其净利润实现大幅增长。报告称，1H24公司营收32.3亿元，同比增长20.2%，归母净利润4.2亿元，同比增长54.0%，超过此前预期中的上限。
报告详细指出，公司上半年工业缝纫机、裁床及铺布机、衬衫和牛仔自动缝制设备的营收分别同比增长19%、25%和33%，毛利率分别提升3.4个、3.7个和下降1.3个百分点，显示了结构优化的成效。而国内市场表现尤为强劲，内销营收增速超过40%，远超直接出口的持平表现。
期间费用率方面，杰克股份在销售、管理和研发费用方面均有显著控制，使得净利润率在二季度同比提升1.5个百分点至14.2%。公司首次推出中期分红，每股派发现金股利0.30元（含税），占上半年净利润的33.4%。此外，公司上半年通过集中竞价回购股份金额达2.4亿元，分红与回购合计占净利润近九成。
展望未来，中金公司认为杰克股份的工业缝纫机出口在6月份出现显著回升，预计下半年外销需求将持续改善，从而提升盈利韧性。根据缝制机械协会数据，2024年1-6月，我国缝制机械整体出口额增长10%至16亿美元，其中6月份工业缝纫机出口同比增长23.8%，金额增长30%。
基于上半年杰克股份盈利能力的突出表现，中金公司大幅提升了对公司2024年和2025年净利润的预测，分别上调至7.8亿元和8.6亿元，并将目标股价上调8%至35元，较当前股价有32%的上行空间。
风险方面，报告指出若新业务进展和运营效率提升不及预期，或并购整合出现问题，可能影响公司的整体表现。