长虹华意近日发布的2024年上半年财报显示，公司在产品结构优化和市场策略推动下，实现了净利润的大幅增长。
根据公告，公司2024年上半年营业总收入达到67.3亿元，同比下降13%；归母净利润为2.3亿元，同比增长38%。扣非后归母净利润为2.1亿元，同比增长20%。
在2024年第二季度，公司营业总收入为33.9亿元，同比下降3%；归母净利润达1.5亿元，同比增长44%；扣非后归母净利润为1.4亿元，同比增长14%。
分析指出，公司业绩增长主要得益于冰箱压缩机和新能源汽车空调配件市场需求的强劲表现。2024年上半年，中国冰箱压缩机行业总销量同比增长16.5%。内销市场因国家以旧换新政策及各地促消费活动推动，同比增长17.9%；在出口市场，受欧美补库需求影响，同比增长14%。
公司报告期内冰箱压缩机收入达到56.4亿元，同比增长11%，销量为4623万台，同比增长15.8%。其中，商用压缩机销量增长19.2%，变频压缩机销量增加50.6%。此外，新能源汽车空调压缩机收入达1.71亿元，同比增长42%。
公司利润端表现较为亮眼。2024年上半年销售毛利率为11.4%，同比增长1.5个百分点；销售净利率为4.8%，同比增长1.6个百分点。单二季度，销售毛利率为12.8%，净利率为6.0%。
公司不同业务板块和地区的毛利率也各具特色。冰箱压缩机毛利率为12%，原材料及配件毛利率为6.6%，新能源汽车空调压缩机毛利率为13.3%。国内市场毛利率为7.9%，同比增长2.4个百分点；国外市场毛利率为18.4%，下降1.1个百分点。
费用方面，2024年上半年销售、管理、研发费用率分别为1.3%、2.7%、2.9%，均有所变化。第二季度销售、管理、研发费用率分别为1.4%、2.9%、3.4%。
根据华西证券预测，长虹华意在2024至2026年期间收入将分别达到114亿元、120亿元和128亿元，归母净利润将分别为4.6亿元、5.1亿元和5.8亿元。每股收益分别为0.65元、0.74元和0.83元，以2024年8月9日收盘价6.01元计算，对应市盈率为9、8和7倍。
不过，华西证券也提示了一些风险，包括原材料价格波动、汇率波动、行业需求下滑以及国际政治经济环境对业务拓展的影响等。