金龙汽车(600686.SS)发布的2024年半年报显示，今年上半年公司营业收入为98亿元，同比增长4.2%；归属于母公司股东的净利润为0.66亿元，同比增长41.7%。2024年第二季度，公司营业收入达58亿元，较上一季度和去年同期分别增长45.3%和2.9%；归母净利润为0.49亿元，较上一季度和去年同期分别增长176.0%和34.7%，创下2021年以来季度最高水平。
金龙在其2024年二季度财报中显示出口客车销售强劲，为公司业绩增长提供支持。二季度公司大中客销量为7684辆，其中出口大中客销量为3269辆，占比达43%，环比提升4.9个百分点。出口客车的高单车价值推动公司收入增长。
二季度公司归母净利率为0.8%，同环比分别增长0.2个百分点和0.4个百分点。这一增长主要受益于规模效应以及应收账款减值转回，公司期间费用率为10.1%，环比下降1.8个百分点。尽管毛利率环比下降2.3个百分点至10.3%，非经常性损益增益1.13亿元，主要由应收款项减值准备转回贡献的0.88亿元所致。
随着新能源城市公交车及电池更新补贴政策的发布，公司未来业绩有望进一步提升。补贴平均每辆车6万元，其中更新新能源公交车的补贴为8万元，更新动力电池的补贴为4.2万元。补贴申请截止时间为2025年1月20日，预计下半年的更换节奏将加快。
东吴证券预计，金龙2024-2026年收入将达到210亿、238亿和268亿元，归母净利润分别为3.1亿、6.3亿和8.9亿元，维持“买入”评级。但提醒投资者注意全球经济复苏不及预期，以及国内外客车需求低于预期的风险。