华泰证券8月9日发布的研究报告中，首次覆盖并给予航天电子“买入”评级，认为公司将在宇航电子和无人系统两大主业上实现长足发展。报告预计，航天电子2024至2026年归母净利润将分别达到7.31亿元、9.15亿元和10.93亿元，每股收益（EPS）分别为0.22元、0.28元和0.33元。当前股价对应的市盈率（PE）为36倍、28倍和24倍，而可比公司2024年Wind一致预期PE均值为53倍，华泰证券给予航天电子2024年53倍PE，对应目标价11.66元。
作为航天九院的上市平台，航天电子计划在2024年将民用业务出表，专注于宇航电子和无人系统两大主业。公司在宇航电子领域具备从基础元器件到卫星载荷的全面供应能力，是我国火箭、卫星和战略导弹的信息化核心供应商。在当前商业航天快速发展的背景下，公司的测控系统、激光/光纤惯导和星间激光通信等产品具有明显的技术优势，并有望充分受益于市场需求的增加。
在无人系统领域，航天电子旗下的航天飞鸿公司是国内军用战术无人装备的主要供应商。其产品包括全尺寸无人机、巡飞弹、精确制导炸弹和物流无人机等，并已在国内外军队广泛列装。根据Fortunebusinessinsights的预测，到2030年全球巡飞弹市场预计将达到30.4亿美元，年均复合增长率为14.2%。
此外，航天电子通过联营公司航天飞鹏深度参与低空经济发展。其产品FP-98中大型无人货机已取得民航局适航证，公司在低空经济领域具备先发优势，未来有望随低空经济的持续增长而扩大市场份额。
研究报告同时提示了几项风险，包括公司需求订单不及预期、产品降价以及产品质量可能存在的问题。
华泰证券的这一报告指出，航天电子的核心竞争力和未来前景值得投资者关注，但也提醒读者审慎操作，并注意相关风险提示。