大连电瓷公司近期发布的2024年半年度业绩预告显示，公司第二季度业绩令人瞩目。预计2024年上半年归母净利润为6800-8500万元，同比增长86.65%-133.31%；扣非净利润预计为5200-6750万元，同比增长105.42%-166.64%。其中，第二季度归母净利润预估为5715-7415万元，同比增长264.05%-372.35%；扣非净利润预估为4491-6041万元，同比增长579.60%-814.13%。
公司亮眼业绩背后的主要驱动因素包括国内和国际市场的双重拉动。国内方面，特高压相关订单充足，并进入密集交付期。2023年，公司已承揽超7亿元的特高压项目订单，预计大部分将在年内执行。此外，根据国网集中招标采购结果，公司在特高压领域的中标金额占比约50%，未来将继续受益于特高压线路的建设。
国际市场方面，公司在海外市场拓展上取得突破，2024年上半年海外订单超过3.5亿元，主要来自越南和巴基斯坦。展望未来，公司正在积极开拓沙特、越南、印尼等新兴市场，并已取得沙特准入资格和澳大利亚Essential Energy电力公司供货资质。此外，公司成为意大利国家电力公司ENEL的全球采购OEM供应商，并签订了7000万元人民币的三年合同。
天风证券分析师孙潇雅预计，大连电瓷未来的盈利能力和持续性值得持续关注。基于当前业绩预告，天风证券上调了公司2024-2026年的营业收入预测，分别为14.08亿元、19.85亿元和23.82亿元，并将归母净利润调整至1.72亿元、2.58亿元和3.36亿元。同时，维持对公司的“买入”评级。
风险方面，天风证券提醒，业绩预告为公司财务部门初步测算结果，最终数据以正式披露的半年度报告为准。此外，特高压行业政策风险、市场变动风险、新产能消化风险及原材料价格波动风险均需注意。