蔚蓝锂芯发布的2024年半年报显示，公司在2024年上半年实现营收30.6亿元，同比增长36.2%；归属于母公司股东的净利润为1.67亿元，同比大涨301.7%，净利率为5.5%。这主要归因于持续的产品布局和市场拓展。
在第二季度，公司营收达到16.36亿元，同比增长28.1%，环比增长14.4%；归母净利润为0.97亿元，同比增长78.3%，环比增长36.8%。这一季度的毛利率为15.7%，同比增长1.4个百分点，净利率为5.9%，环比增长1.0个百分点，显示出利润率的继续修复。
细分业务来看，锂电池业务受益于海外大客户去库存结束和采购恢复，营收约为11.06亿元，同比增长78.71%。LED业务因下游应用市场回暖，营收达到7.51亿元，同比增加24.7%。金属物流配送业务则保持稳定增长。
蔚蓝锂芯2024年上半年的整体销售费用率为0.8%，管理费用率为1.9%，研发费用率则占了5.9%。公司在锂电池业务方面，通过拓展智能出行市场和全球化战略，实现了订单规模的增长，马来西亚项目厂房已封顶。LED业务的持续研发投入和产品创新则进一步增强了公司的高端产品竞争力。
考虑到锂电原材料碳酸锂价格持续下降，兴业证券点评报告预计公司2024-2026年的营收增长将低于出货量增长。尽管如此，兴业证券预测公司2024-2026年的归母净利润分别为4.34亿元、5.90亿元和6.89亿元。基于目前的股价，这意味着未来三年的市盈率（PE）分别为21.6倍、15.9倍和13.6倍，维持“增持”评级。
风险提示包括锂电池业务受行业周期影响，原材料价格波动导致利润空间缩小，以及在建工程的资金压力和LED业务盈利能力的可持续性需要观察。