华泰证券发布的最新点评报告显示，聚灿光电在2024年第二季度实现了历史最高季度营收，达到7.33亿元人民币，同比增长11.81%，环比增长22.13%。公司归母净利润为0.65亿元，同比大增98.92%，环比增长35.07%；扣非归母净利润达到0.64亿元，同比暴增1332.53%，环比上升57.80%。
业绩增长主要得益于终端市场需求回暖及公司产能释放，高端产品如背光、高光效以及银镜倒装的产销两旺。此外，公司产品售价稳步提升，规模效应显现，推动了利润的显著增长。华泰证券维持对聚灿光电2024、2025和2026年度营收预测分别为28.32亿元、32.65亿元和37.52亿元，基于行业龙头地位及产能扩张，给予公司3倍2024年预测市销率（PS）估值，目标价12.6元，并维持“买入”评级。
回顾2024年上半年，聚灿光电的高端产品产销两旺，LED芯片及外延片主营业务收入同比增长12.92%，毛利率同比提升8.39个百分点至23.50%。二季度公司的净利率提升至8.86%，同比增长3.88个百分点，环比上升0.85个百分点。在建产能达530万片，产能利用率达到96.47%。
展望未来，公司料将在下半年继续实现营收同比增长。特别是在照明、背光及显示等领域，市场空间有望进一步扩大。同时，公司持续加大研发投入，推进多项扩产项目，产品种类和生产效率将持续提升。
风险方面，报告提示了市场竞争加剧、产能释放和研发进展不及预期的风险。