迈克生物（300463.SZ）发布的2024年半年报显示，公司上半年实现收入12.79亿元，同比下降7.37%；归母净利润达到2.02亿元，同比增长15.38%；扣非后归母净利润为1.99亿元，同比增长11.49%。
公司营收下滑主要由于代理业务逐步剥离，整体业绩短期承压。然而，自主产品试剂收入达到8.59亿元，同比增长5.9%，试剂销量同比增长23.4%。销量增长得益于流水线装机带动，2024年上半年，公司生免流水线和血液流水线的出库量分别为109条和110条，这将持续带动未来试剂销量增长。
报告期内，公司的毛利率达到57.00%，同比提升3.62个百分点，净利率为15.83%，同比提升3.39个百分点。公司通过优秀的成本管控和自主产品毛利率的持续提升，带动整体盈利能力的增强。随着研发和市场开拓力度的加大，2024年上半年销售费用率上升至22.49%，研发费用率达11.30%，管理费用率上升至6.02%。此外，公司在该期间推出了600速化学发光仪i6000和全自动生化仪C2000，进一步丰富了产品矩阵。
国联证券预计，公司2024至2026年的营业收入分别为30.07亿元、33.21亿元和37.67亿元，同比增长3.85%、10.43%和13.44%；归母净利润分别为3.70亿元、4.94亿元和6.80亿元，同比增长18.36%、33.49%和37.66%。基于当前的流水线装机表现，国联证券维持迈克生物“买入”评级。
风险提示：报告指出，集采政策落地、合规政策趋严及市场推广不及预期可能影响公司未来表现。