浙商证券发布的最新分析报告指出，华特达因2024年上半年实现了稳健的财务增长。公司上半年收入达到11.54亿元，同比增长0.10%；归母净利润为3.32亿元，同比增长3.12%；扣非归母净利润为3.19亿元，同比增长5.28%。报告对公司通过广告与科普宣传等营销策略，进一步提升核心产品“伊可新”及二线新品市场渗透率的战略表示看好，预计下半年收入和利润将进一步加速增长。
报告详细分析了华特达因的财务表现。2024年第二季度，公司收入为5.83亿元，同比下降1.55%，但环比增长1.89%。归母净利润为1.63亿元，同比增长3.24%，环比下降3.20%；扣非归母净利润为1.57亿元，同比增长5.58%，环比下降3.10%。
报告指出，华特达因的核心产品“伊可新维生素AD滴剂”在2024年上半年市场表现稳健，并继续保持领导地位。同时，公司二线产品如达因铁、达因钙和小儿布洛芬栓也贡献了显著的收入增长。公司通过医院外市场的宣传教育和广告投放，不断提升产品浸透率，预计下半年营销策略将进一步助推业绩增长。
华特达因的经营效率也有所改善。2024年上半年，公司应收账款周转率为19.25，同比增长0.47；存货周转率为1.76，同比增长0.08。净利率因销售费用率下降而提升，销售净利率为27.60%，同比提高1.36个百分点。
浙商证券维持对华特达因的盈利预测，预计公司2024-2026年的每股收益（EPS）分别为2.85元、3.22元和3.66元。目前公司股票市场表现对应2024年市盈率约为9倍。基于核心产品和二线产品渠道拓展及渗透率提升，预计公司未来三年将保持稳健增长，建议维持“增持”评级。
然而，报告也提醒投资者注意相关风险，包括新生儿数量下降、市场竞争加剧导致价格下降、以及重要品种集采等风险。