国联证券8月2日发布的2024年中报点评报告显示，立华股份在2024年上半年实现营收78.05亿元，同比增长12.16%；归属于上市公司股东的净利润为5.75亿元，同比大涨197.13%。公司计划向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）。
报告指出，养殖行情回暖推动了公司的显著业绩改善。2024年上半年，公司销售毛利率为14.10%，同比增长15.56个百分点，销售净利率为7.34%，同比提升15.84个百分点。费用方面，销售、管理、研发和财务费用分别为1.12亿元、3.85亿元、0.47亿元和0.44亿元，较去年同期分别增加10.29%、19.27%、33.96%和0.33%。管理费用的增加主要源于奖金计提和股权激励分摊，研发费用则因投入增加而上升。信用减值损失及资产减值损失确认和计量增加了公司2024年上半年利润总额1.37亿元。
公司鸡板块表现尤为亮眼，受益于鸡价上涨和成本下降。2024年上半年，鸡板块实现营收67.94亿元，同比增加10.81%；肉鸡销量为2.35亿只，同比提升10.69%。公司的斤鸡完全成本为6.1元，较去年同期下降13.48%，二季度进一步降至5.9元。报告期内，公司商品鸡销售价格为13.21元/公斤，同比微升0.23%，该板块实现了较好的盈利。
猪板块同样受益于猪价回暖和成本下降，业绩大幅改善。2024年上半年，猪板块实现营收8.95亿元，同比上升26.87%；肉猪销量为43.49万头，同比增长18.83%；销售均价为15.92元/公斤，同比上涨7.13%，二季度回落至7.4元，板块实现盈利。截至2024年6月底，公司已建成年生猪产能约180万头，能繁母猪存栏数量为8万头，预计全年肉猪出栏可突破120万头。
鉴于公司在生猪及黄鸡价格回暖背景下的业绩超预期表现，国联证券上调了对公司业绩的预测，预计2024-2026年公司的营业收入将分别达到173.15亿元、194.43亿元和211.97亿元，同比增长12.77%、12.29%和9.02%；归母净利润将分别为11.09亿元、11.69亿元和13.72亿元，同比增长353.61%、5.39%和17.37%；对应每股收益（EPS）分别为1.34元、1.41元和1.66元。报告给予立华股份“增持”评级。
国联证券提醒投资者注意产品价格波动、原材料供应及价格波动、动物疫病等风险。