宁德时代发布2024年半年度报告显示，公司在2024年上半年实现营收1667.67亿元，同比下降11.88%，但归母净利润达到228.65亿元，同比增长10.37%；扣非归母净利润为200.54亿元，同比增长14.25%。
第二季度，宁德时代营收为869.96亿元，环比增长9.06%；归母净利润123.55亿元，环比增长17.56%；扣非归母净利润108.1亿元，环比增长16.68%。
宁德时代在全球动力电池市场的表现卓越。根据SNE数据，2024年1-5月公司全球动力电池市场份额为37.5%，同比增长2.3个百分点，位列全球第一；2024年1-6月公司在国内动力电池市场的份额为46.4%，同比提升3个百分点。同时，全球储能市场需求持续增长，特别是海外市场大型储能项目、欧洲各国储能政策的推动，贡献显著。
公司新产品持续更新，上半年出货超过200GWh，其中Q2动力和储能电池出货110GWh，储能电池比例超过20%。乘用车领域，神行电池和麒麟电池大规模放量，占动力电池出货的30%-40%。
在产能扩建方面，宁德时代稳步推进国内外生产基地建设，在建产能153GWh。在国内，厦门和贵阳基地部分生产线已投产，北京基地建设启动。国际市场上，德国工厂产能提升显著，匈牙利工厂部分厂房封顶，设备调试完成。
投资建议方面，华创证券基于公司全球市场表现和持续扩产，预测宁德时代2024-2026年归母净利润分别为508.5亿、610.3亿和734.0亿元。当前市值对应的市盈率分别为16倍、13倍和11倍，维持对公司的“强推”评级，目标价定为231.18元。
风险提示包括电动车销量不及预期、原材料价格波动和市场竞争加剧等因素。