江铃汽车公司7月23日发布的半年度业绩快报显示，其营业收入达到179亿元，同比增长16.14%；归母净利润为8.95亿元，同比增长22.77%，扣非后归母净利润更是达到8.11亿元，同比增长94.19%。业绩增长的主要原因在于基盘产品的快速放量，轻型商用车的销量持续提升，特别是轻客和皮卡车型的表现尤为亮眼。
在2024年上半年，江铃销售轻客车型达3.8万辆，同比增长14.78%；皮卡车型销售3.7万辆，同比增长33.43%；SUV销量为5.6万辆，同比增长3.8%。尽管轻卡产品在6月的单月销量同比增长4.83%，其累计销量负增长已收窄至-8.83%。整体来看，江铃上半年综合销量为16万辆，同比增长9.11%。轻客的强劲表现有效推动了公司的业绩稳步上升，同时，高价值的皮卡和SUV新品的发布，以及降本增效的措施，使得收入和利润增长质量显著提升。
在电动化和智能化布局上，江铃积极响应“新四化”的发展趋势。在2017年启动新能源汽车相关工作后，公司于2019年开始专注于基于商用化场景的纯电动整车研发与销售。目前，公司已与多家合作伙伴共同研发氢燃料、甲醇燃料等车型。2023年，公司首个全新能源品牌“江铃乐行”及其首款车型“江铃乐行E路达”发布。此外，江铃在智能驾驶领域自2020年起与华为、腾讯等巨头合作，并于2021年与文远知行合作推出L4级无人同城货运产品“Robovan”。目前，该型号获得广州市政府批准，开展L4级无人驾驶城市货运的测试，成为国内首个在公开道路上进行此类测试的公司。
国元证券看好江铃在电动智能化转型的积极推进及在自动驾驶货运领域的领先地位，预计公司2024至2026年的营业收入将分别为382.57、427.47、465.81亿元，归母净利润为18.23、21.29、24.76亿元，对应的基本每股收益分别为2.11、2.47、2.87元，PE分别为11.02、9.43、8.11倍。基于股价的回调，国元证券将江铃的投资评级上调至“买入”。
然而，报告也指出了一些风险，包括BRONCO车型订单交付不及预期的风险、轻卡市场恢复不及预期的风险，以及新能源转型成本高于预期的风险。