汇绿生态（603138.SH）近日完成武汉钧恒30%股权的收购，稳固其在园林产业链的同时，扩展光通信领域的布局，预计将进一步增强公司的盈利能力。根据海通证券发布的研究报告，汇绿生态主营业务涵盖园林工程施工、设计及苗木种植，凭借全产业链的协同优势，该公司以其良好的行业声誉和成功业绩，承接了多个EPC及大型绿化项目。
报告指出，汇绿生态的股权结构集中，财务状况稳健。2023年，公司实现收入6.85亿元，同比增长12.07%，归母净利润为5735.89万元，同比略降1.88%。截至2024年3月31日，公司的净资产为15.24亿元，货币资金为3.01亿元。董事长李晓明及其关联方的持股比例达到47.99%，显示出较强的控股能力。
此次收购武汉钧恒将使汇绿生态成为其第一大股东。武汉钧恒专注于光通信产品的研发与销售，2023年收入4.43亿元，同比增长82.75%，净利润扭亏为盈。交易完成后，汇绿生态与武汉钧恒将达成业绩承诺，预计2024年至2026年净利润分别不低于4500万元、5500万元和6800万元。这笔收购有望为汇绿生态带来新的利润增长点，同时助力其在技术不断演进的光通信市场中占据优势。
海通证券对汇绿生态未来业绩表示乐观，预计2024至2026年收入将分别达到7.66亿元、8.60亿元和9.60亿元，归母净利润将达到1.10亿元、1.53亿元和2.00亿元，综合估值方法将其合理股价区间设定在6.33元至6.68元，并给予“优于大市”的评级。
需要注意的是，行业周期、技术创新及市场竞争等因素可能影响公司的业绩表现。