普冉股份预计2024年上半年收入达8.8亿元，同比增长87.8%，归母净利润1.28亿元，同比增加2.06亿元，主要得益于消费电子市场回暖和新产品发力。第二季度收入预计达到4.75亿元，同比增长79.5%，环比增长17.3%，创下单季新高。归母净利润也显著增长至0.78亿元，环比增长56.4%。扣非净利润点进一步改善，盈利能力自2022年四季度以来持续提升。
报告指出，公司存储出货量持续改善，特别是微控制器（MCU）的快速放量，带动整体利润率逐步修复。随着行业库存水平的逐步健康和出货量的上涨，报告看好下半年NOR价格的改善潜力及公司的规模效应。招商证券维持对普冉股份的“增持”投资评级，并预计2024至2026年公司收入分别为21.0亿元、26.3亿元和29.3亿元，对应的归母净利润为3.0亿元、4.1亿元和4.8亿元。
风险提示方面，报告提到行业需求复苏可能不及预期，NOR及MCU价格回暖和新品研发的进展可能低于预期，且行业竞争可能加剧。