帝尔激光发布2024年上半年业绩预告,预计归母净利润为2.25亿至2.40亿元,同比增长29.15%至37.76%,扣非净利润为2.125亿至2.275亿元,同比增长26.69%至35.63%。单二季度归母净利润为0.90亿至1.05亿元,同比增长11.16%至29.96%,环比下降22.27%至33.40%;扣非利润为0.85亿至1.00亿元,同比增长10.14%至29.54%,符合市场预期。

公司在TOPCon领域的LIF技术成为标配,24年上半年新增订单达300GW,全年预计新签订单量约16亿元,行业市场占有率超过70%;其毛利率维持稳健,效率提升达到0.3%-0.5%。BC技术预计将在长期内拉动激光设备的需求,7月行业龙头发布扩产公告,年产12.5GW高效BC电池项目预计总投资32.06亿元,可能带来新设备需求。

公司还在TOPCon和BC领域积极布置新技术研发,包括减薄设备和双面Poly设备,以及BC组件设备;在泛半导体领域,公司储备了玻璃通孔设备技术(TGV),其核心参数径深比可达1:100。

中金公司维持对帝尔激光2024年和2025年的盈利预测不变,当前股价对应2024年20.2倍市盈率和2025年15.3倍市盈率,目标价52.49元,对应22.5倍2024年市盈率和17倍2025年市盈率,相较当前股价有11.4%的升值空间。

风险方面,需关注公司在手订单发生坏账的可能性,以及新技术需求不达预期的风险。

作者 金芒财讯

财经专家