开源证券近日发布的研究报告显示，宝信软件作为国内稀缺的国产大型PLC龙头企业，正迎来国产化风口，维持该公司“买入”评级。报告称，由于党的二十届三中全会再次强调关键高科技领域的国产替代，并要求央企加快核心技术攻关，宝信软件正稳步推进国产大型PLC市占率提升，有望在未来三年实现归母净利润分别为30.7亿元、40.1亿元和52.9亿元。
宝信软件通过近10年的积累，形成了超过200项核心工艺算法，并在2021年推出了自研大型PLC软件，开始在工控领域占据一席之地。公司现已构建了以国产大型PLC、SCADA工控软件、信息化软件、AI大模型、机器人和AIDC为核心的全产业链布局。
报告指出，近日财政部和税务总局发布的政策公告有望进一步推动宝信软件的国产化智造产品需求。这项政策允许企业对专用设备的数字化、智能化改造投入进行税收抵免，实质性地支持了国家的数字化和智能化发展。
开源证券还分三条主线详述了宝信软件的国产替代发展策略：（1）在产品端，逐步深化三电控制系统、工业机器人和AI大模型等国产产品布局；（2）在行业端，从民营钢铁企业扩展到宝武集团等国有钢企及多家企业；（3）在全球化方面，已经投产印尼永旺不锈钢冷轧项目，并计划设立沙特分公司，图灵机器人也在国际舞台亮相。
报告同时提示了相关风险，包括大型PLC控制系统的推广应用和宝武并购重组进程可能低于预期。