方正证券发布的点评报告显示，新华都公司近期发布了双重激励计划，预计未来三年净利润复合增速可达30%。公司设立了员工持股计划和股票期权激励计划，并将2023年净利润2亿元作为基数，目标2024-2026年净利润复合增速30%。
报告认为，公司酒类线上销售领域潜力巨大，尤其是面对30-40岁中年消费者群体。数据显示，31-40岁年龄段在快手和抖音平台上的酒类消费者占比分别为63%和38%。此外，酒类销售中109-408元和919元以上价格段表现出色，销售额占比分别为33.8%和36.8%。
最新数据显示，新华都2024年第一季度收入和利润同比分别增长107%和47%，618期间白酒类产品在线表现亮眼。此外，公司6月还新增合作了京东西凤酒旗舰店，预计未来仍将持续强势增长。
报告强调，酒类线上销售市场仍处于蓝海阶段，未来五年线上渗透率有望从当前的水平持续上升到30-40%。新华都凭借其差异化产品体系、强大的供应链优势和数据分析能力，未来增长潜力巨大。
方正证券预计，新华都2024-2026年营业收入分别为38.9亿、49.5亿和61.0亿元；归母净利润分别为2.7亿、3.5亿和4.4亿元，当下股价对应2024年市盈率为13.6倍。维持“强烈推荐”评级。
然而，报告也提示了潜在风险，包括零售环境疲软、市场竞争加剧和电商平台经营波动等。