光大证券7月18日发布的研究报告指出，休闲卤味仍具生命力，但绝味食品在短期内可能面临一定压力。报告分析了可选食品行业的趋势，并对绝味食品未来发展提供了启示。
报告评论道，多数可选食品品类在2012-2022期间的年化增速已经降至个位数，但如薯片、膨化食品等少数品类仍保持增长。绝味食品的休闲卤味，特别是凤爪与鸭脖，因满足消费者花费一定精力处理食物的需求，在供应链上具有优势。
报告借鉴了日本章鱼烧企业Hotland的经验，指出可选消费低价模式并非唯一发展路径，推新和IP联名可提升均价和品牌生命力。绝味食品应重视外卖渗透率、数据利用和因地制宜的开店策略。
尽管看好绝味食品的长期发展逻辑，光大证券因短期消费压力下调其2024-2026年归母净利润预测至6.47亿元、8.41亿元和9.33亿元，分别下调23%、14%和19%。当前股价对应的市盈率为14倍、11倍和10倍，维持“买入”评级。
风险提示包括原料成本上涨、下游消费不振和门店扩展不及预期。