7月18日，领益智造发布2024年上半年业绩预告，预计归母净利润为6.8-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%，扣非归母净利润为5.5-6.5亿元，同比下降48.74%-39.41%。其中，第二季度预计归母净利润为2.19-3.19亿元，同比下降63.58%-46.95%。公司将净利润大幅下滑归因于新业务盈利能力不足及行业竞争加剧。
公司表示，尽管新业务收入规模显著增加，但与原有业务相比，盈利能力仍有差距。同时，行业竞争导致综合毛利率下降，非经常性损益也较去年同期有所减少。此外，领益智造计划实施股票期权激励，拟向核心骨干成员授予23,800万份股票期权，以推动公司业绩长期增长。
在AI硬件业务方面，随着AI技术的加速应用，特别是在消费电子领域的突破，公司作为北美大客户的核心供应商，预计将受益于这一趋势。同时，领益智造也在积极布局汽车和光伏领域，尽管目前营收占比较小，但未来有望成为重要的收入和利润来源。
兴业证券预测领益智造2024至2026年的营收分别为396.48亿元、474.22亿元和538.20亿元，同比增长16.2%、19.6%和13.5%，归母净利润分别为20.22亿元、27.03亿元和33.37亿元。基于当前业绩预期，首次覆盖并给予“增持”评级。
尽管公司前景被看好，但需注意潜在风险，包括下游需求低于预期、大客户新品发布不及预期、新业务盈利能力恢复不及预期等。用户在操作时应谨慎，并注意相关风险提示和免责声明。