华泰证券发布点评报告指出，阳光电源成功签署沙特储能项目，容量达7.8GWh，将于明年交付并于2025年并网运行。这一项目为全球最大储能项目之一，显示出公司在海外市场的广泛布局。此外，公司还发布5至10亿元的大额回购方案，进一步表明其对未来发展的信心。
报告指出，7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ签订储能合同，计划部署1500余套PowerTitan2.0液冷储能系统，并采用高能量密度的AC存储一体化设计。除了沙特项目，公司6月还签订了拉美880MWh储能订单，5月签订了沙特760MWh和德国230MWh储能系统项目，表明公司在国际市场的多个区域开始收获成果。
市场需求方面，美国和欧洲的储能安装量大幅增长，美国24年5月新增装机规模同比增长超过500%，前5个月累计新增同比增长超过600%。美国市场对联储降息预期增强，预计将进一步推动储能需求释放；而欧洲则预期24年大储装机会达到11GWh，占整体储能规模比例的49%。
在经营业绩方面，受新兴市场需求的带动，阳光电源预计全年储能出货有望实现持续增长，全年出货预计超过20GWh；光伏逆变器业务的出货规模在150至170GW之间。尽管海外市场担忧高毛利率能否持续，公司认为欧美市场终端价格敏感度较低，上游成本下降，公司在成本与价格方面具备显著优势，产品毛利率有望保持高位。
报告同时指出了风险，包括原材料价格上涨、下游需求不及预期和行业竞争加剧等。
华泰证券维持阳光电源24-26年净利润预测为104.95亿元、115.61亿元和126.85亿元，给予公司24年19倍PE，目标价96.14元，维持“买入”评级。