安利股份近日发布的半年度业绩预告显示，公司在2024年第二季度归母净利润预计为0.47-0.57亿元，同比增长212%-279%；扣除非经常性损益后的归母净利润预计为0.4-0.5亿元，同比增长349%-460%。整体上，24H1公司归母净利润预计为0.88-0.98亿元，而去年同期仅盈利93万元；扣除非经常性损益后的归母净利润预计为0.78-0.88亿元，去年同期亏损865万元。
公司主营产品销量同比增长约19.7%，销售收入同比增长29.1%。毛利率较上年同期大幅提升，推动利润增长。公司深化与品牌客户的合作，优化客户结构和产品结构，运动体育、电子产品和汽车内饰等高毛利、高附加值产品的比重增加。同时，公司加强企业管理变革，提高经营能力，有效降低成本费用，综合竞争力显著提升。
在公司坚持品牌引领和创新驱动的策略下，2024年上半年工业增加值同比增长46.6%，研发投入同比增长17.7%。公司积极推行大客户战略，国际国内品牌客户增加，客户结构和产品结构进一步优化，转型升级初见成效。
自2023年下半年以来，公司毛利率提升明显，主要归因于销售端和开发端的共同努力。除了客户结构优化、品牌大客户增加外，高附加值和高技术含量产品如水性、无溶剂和TPU产品的占比提升也促进了毛利率的增长。此外，TPU等高端运动鞋材的销售增加，加上新大客户的逐步放量，公司功能鞋材品类实现快速增长，今年以来汽车内饰和电子产品品类也表现良好。
公司与包括苹果、彪马、亚瑟士、安踏、李宁、特步等在内的众多品牌客户的合作不断深化。自2024年起，公司成为阿迪达斯、安德玛和慕思股份的供应商。
基于上半年的良好表现，天风证券上调了安利股份2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为2.02亿元、2.61亿元和3.2亿元（此前预期为1.75亿元、2.42亿元和3.13亿元），对应每股收益（EPS）分别为0.93元、1.20元和1.48元，对应的市盈率（PE）分别为19倍、15倍和12倍。维持对公司“买入”评级。
需要注意的是，宏观环境复杂多变、原材料价格上涨、环保和安全生产等因素可能对公司的未来表现产生不确定影响。