开源证券7月15日发布的最新研报显示，安利股份在第二季度预计实现显著业绩增长，维持“买入”评级。公司预计2024年上半年归母净利润为8800至9800万元，同比增长9348.14%至10421.8%，扣非归母净利润为7800至8800万元，同比扭亏为盈。第二季度预计实现归母净利润4673至5673万元，环比增长13.2%至37.5%，扣非归母净利润4018至5018万元，环比增长6.2%至32.7%。
公司主营产品在2024年上半年量价齐升，销售收入同比增长约29.1%，利润创历史同期最佳成绩。公告还称，公司深化与品牌客户合作，优化客户结构和产品结构，使高毛利、高附加值产品占比提升。
安利股份在汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰等新兴需求领域表现出良好发展态势，TPU新产品出货量预计将持续增长。此外，伴随客户订单增加和产能释放，越南工厂在2023年下半年销量较上半年增长约316%，2024年整体盈利有望改善。鞋材领域需求伴随去库过程或将迎来边际改善，进一步拉动PU革需求。
风险提示包括下游需求不及预期、原材料价格大幅波动、能源成本大幅波动等。