开源证券发布报告称，劲仔食品预计2024年上半年归母净利润为1.33亿元至1.50亿元，同比增长60.0%-80.0%；预计扣非归母净利润为1.12亿元至1.29亿元，同比增长56.0%-79.2%。公司继续维持对劲仔食品的“增持”评级，并预期2024至2026年公司的归母净利润将分别达到3.2亿元、4.0亿元和4.9亿元，同比增长50.1%、26.5%和22.3%。
报告指出，劲仔食品2024年第二季度归母净利润预计在0.59亿元至0.76亿元，同比增长35.3%-73.1%。公司持续发力核心产品如深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋和素肉产品，各品类的品牌化升级推动了收入的高质量增长。同时，全渠道发展战略的实施以及传统流通渠道的精细化运营也助力了业绩提升，零食量贩专营合作及终端品类陈列的丰富使收入持续增长。
成本方面，报告提到，由于2023年第二季度原材料价格较高导致毛利率仅为26.5%，目前鳀鱼干、鹌鹑蛋和黄豆等原材料价格回落，2024年第一季度毛利率已提升至30.0%。预计第二季度毛利率在收入增长、规模效应和供应链优化等因素作用下将维持较好水平。
此外，公司作为中式风味休闲食品领域的龙头企业，连续扩展产品品类，并在连锁超市和便利店等现代渠道持续渗透。公司对有终端服务能力的经销商提供更多费用支持，通过产品整组陈列等营销活动提升销量。新增产能已顺利投产，确保未来增长。
风险方面，报告指出食品安全、原材料涨价和消费力下降等可能影响公司未来表现.