根据信达证券发布的最新点评报告，劲仔食品（Xiaozi Food）预计2024年上半年归母净利润将达1.33亿至1.50亿元，同比增长60%-80%。公司预计扣非归母净利润在1.12亿至1.29亿元之间，同比增长56.04%-79.17%。
报告指出，劲仔食品第二季度归母净利润预计为0.59亿至0.76亿元，同比增加35.3%-73.1%。扣非归母净利润预计为0.54亿至0.70亿元，同比增加38.0%-80.6%。高营收增长和供应链优化是主要推力，且鳀鱼、鹌鹑蛋、黄豆等原材料价格同比下降，进一步推动利润率提升。
公司预计第二季度归母净利率为10.0%-12.8%，同比提升2.0-4.8个百分点。信达证券认为，公司未来仍有较大的利润率提升空间，在规模效应和市场地位不断增强的背景下，盈利能力预期将持续提升。
信达证券指出，劲仔食品坚持“大单品、全渠道、品牌化、国际化”战略，预计24Q2收入将延续高增长态势。公司在量贩零食、现代渠道和海外市场的全面布局，有望推动收入持续快速增长。劲仔食品不断推出创新升级产品，如深海鳀鱼、短保豆干和溏心鹌鹑蛋，强化其在健康零食市场的品牌认知。
展望未来，公司成长路径明确，预计24-26年每股收益分别为0.67元、0.85元和1.06元。信达证券维持对公司的“买入”评级。
风险因素包括鳀鱼干价格上涨、鹌鹑蛋市场不及预期、新渠道对老渠道的冲击及食品安全问题。