东阿阿胶7月11日发布其半年度业绩预告，预计实现归属于母公司股东的净利润6.95-7.60亿元，同比增长31%-43%。扣除非经常性损益后的净利润为6.58-7.23亿元，同比增长34%-48%。单第二季度预计归母净利润为3.42-4.07亿元，中值为3.74亿元，同比增长24%。
东阿阿胶的24H1业绩表现稳健，公司稳步推进药品和健康消费品的“双轮驱动”增长策略。东阿阿胶块保持价值导向增长，复方阿胶浆战略全面发力，桃花姬阿胶糕全国品牌拓展初见成效，阿胶速溶粉“东阿阿胶小金条”逐步增量，“皇家围场1619”产品带动男士滋补新趋势，整体推动了业绩稳健高质量增长。
公司致力于成为大众最信赖的滋补健康领导者。其“十四五”发展策略包括融入国家大健康战略、巩固和焕新品牌、实施药品与健康消费品双轮驱动模式及依托研发中心和高地，构建差异化技术壁垒，拓展大健康新赛道，开启外延发展新机遇。
浙商证券维持对东阿阿胶的“买入”评级，预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.50亿元、17.30亿元和20.41亿元，同比增长26.01%、19.30%和17.99%，对应每股收益分别为2.25元、2.69元和3.17元。考虑到高端消费市场疲软，对阿胶块和阿胶浆的收入增长预期略作下调。
需要警惕政策调整、成本波动和市场竞争加剧等风险。