光大证券发布的最新研究报告指出，TCL科技2024年上半年预计实现归母净利润9.5亿元至10.5亿元，同比增长180%至210%，扣非后归母净利润预计为5.0亿元至6.0亿元，成功实现扭亏为盈。特别是显示业务，预计实现净利润25.8亿至28.8亿元，同比净改善超60亿元，仅第二季度预计净利润达到20.4亿至23.4亿元。
报告分析，TCL科技在面板产品结构优化、大尺寸化进程等方面的持续努力，带动了业务和产品结构的优化，提升了市场集中度与产品价格。数据显示，公司2024年第一季度电视面板的出货平均尺寸达50.7寸，同比增长1.6寸，尽管整体出货量有所缩减，但大尺寸化趋势依然明显。
此外，报告指出，TCL科技在中尺寸IT领域的成长显著，广州t9产线爬坡顺利，显示器出货量提升至全球前三，笔电和车载产品客户导入计划也按序推进。
报告还强调，TCL科技的柔性OLED产品自2023年四季度以来需求持续上升，2024年第一季度手机面板出货量跃升至全球第三。尽管新技术和新工艺的导入影响了部分产能，但公司通过改造产线提高了高端产品占比，预计OLED业务经营效益将显著改善。
基于对公司未来盈利能力的持续看好，光大证券将TCL科技2024-2025年归母净利润预测调整为38.73亿元（-61%）和78.11亿元（-35%），并新增2026年归母净利润预测为98.57亿元，维持对公司的“买入”评级。
同时，报告提醒投资者需注意面板需求不及预期及新能源光伏业务竞争加剧的风险。