华泰证券7月11日发布的一般研究中指出，由于区域经济回暖和存量包袱出清，渝农商行的盈利前景稳健向好。报告所预测的2024-2026年每股收益(EPS)分别为1.02元、1.08元和1.17元，而2024年每股净资产(BVPS)预测为10.92元。报告中还提到，公司的高分红率和突出的股息优势使其具有较高的配置性价比。
重庆市经济逐步企稳，并在新领导班子和国家级战略的支持下，目标在2027年实现4万亿元GDP。重庆市的积极政策和基建项目投资预计会大幅提升区域经济和信贷需求。
渝农商行在重庆地区拥有显著的网点和地缘优势，截至2023年末，渝农商行的县域存、贷款分布率分别为72%和49%，存款和贷款市占率分别达到31%和22%。该行的低成本负债优势明显，2023年存款成本率为1.88%，在上市城农商行中最低。
渝农商行的资产质量保持向好，24Q1不良率和关注率分别为1.19%和1.14%。由于具有低成本负债优势，预计该行未来的风险控制能力和拨备反哺利润的空间仍然充足。
报告还提示了经济修复力度不及预期和资产质量可能恶化的风险。报告维持对渝农商行A股“增持”、H股“买入”的评级，目标价分别为6.33元和5.26港元。