广发证券近日发布的点评报告显示，中炬高新2024年上半年收入同比下降1.32%至26.20亿元，但归母净利润达到3.15亿至3.78亿元，扭转去年同期的亏损局面。去年同期公司因计提预计负债17.47亿元导致归母净利润为-14.43亿元，24H1则实现扭亏为盈。扣非归母净利润上涨3.38%至24.32%。不过，第二季度收入同比下降11.88%至11.35亿元，净利润同比下降，归母净利润为0.76至1.39亿元。
报告指出，24Q2行业需求疲软，美味鲜调味品业务收入同比下降约10%，原因包括降雨天气影响和公司渠道去库存及经销商管理改革。扣非归母净利率为8.81%，同比下降2.99个百分点，主要因收入下降和费用增加导致的利润率下滑。
广发证券预计，中炬高新2024-2026年的收入将分别增长6.55%、13.72%和14.19%。归母净利润分别为7.25亿、9.19亿和11.14亿元。美味鲜业务收入预计增长7.91%、14.91%和15.00%，归母净利润分别为7.00亿、9.12亿和11.07亿元。维持对中炬高新的“买入”评级。