广电计量2024年中报业绩预告显示，公司上半年营收在13-14亿元之间，同比增长5.6%-13.7%；归母净利润为0.75-0.85亿元，同比增长25%-41%；扣非归母净利润介于0.6-0.7亿元，同比增长38%-61%。其中，2024年第二季度营收为7.12-8.12亿元，同比增长3.9%-18.4%；归母净利润在0.74-0.84亿元区间，同比增18%-33%。
2024年Q2，广电计量的营收增速同比、环比均有所提升，上半年签单情况良好。尽管公司在收缩亏损实验室的情况下仍保持较稳健的营收增长。上半年，公司在市场协同和市场拓展方面取得显著进展，特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长，为未来的营收增长奠定了基础。此外，公司持续完善计量、可靠性与环境试验、电磁兼容检测等成熟业务的区域覆盖和能力覆盖。
2023年底公司新领导班子上任后，通过提升组织效率、优化利润考核、推动高端业务发展、加强财务管理和科技降本增效等措施推进精细化管理。2024年上半年，食品、环境实验室的减亏取得初步成效，毛利率和净利率均有所提升。2024年Q1，公司实现净利润扭亏为盈；Q2净利率为10.3%-10.4%，同比提升1.2个百分点，反映出公司高质量发展的逐步兑现。
广电计量作为全国性综合性高端制造检测企业，2024年面临多重看点。良好的资质为后续成长提供动力，公司检测设备原值在2023年底达到24.64亿元，同比增10.47%，产能充裕。此外，2023年，公司部分业务板块受军工行业特殊事件影响增速放缓，但2024年军工检测订单有触底修复预期。同时，得益于汽车新车型研发放量，汽车检测业务具备增长潜力。公司预计2024年对亏损实验室的调整和资本开支放缓，将进一步提升净利率。
公司于2024年7月1日公告了新的股权激励计划，授予623位激励对象862.50万份股票期权和862.50万股限制性股票，行权价格分别为14.56元/份和8.68元/股。这一计划以利润和现金流为导向，有助于公司长期良性健康发展。
长江证券预计广电计量2024-2026年的营收为32.99亿元、37.60亿元和42.90亿元，同比增长14.2%、14.0%和14.1%；归母净利润为3.14亿元、4.03亿元和5.18亿元，同比增长57.3%、28.3%和28.6%，对应PE估值为21.8倍、17.0倍和13.2倍，维持“买入”评级。
风险提示包括：生态环境和食品检测减亏不及预期、产能利用率不及预期导致净利率不及预期。