根据信达证券7月6日发布的点评报告，盾安环境2024年上半年预计实现营业收入61.30亿至66.88亿元，同比增长10%至20%；预计实现归母净利润4.44亿至4.94亿元，同比增长35%至50%；扣非后归母净利润为4.43亿至4.85亿元，同比增长5%至15%。
报告指出，第二季度盾安环境收入增长显著提速，预计实现营业收入35.04亿至40.61亿元，同比增长11.88%至29.67%，主要得益于空调厂家的积极排产和汽车热管理、电子膨胀阀等产品收入的增长。根据产业在线数据，4-5月份空调行业产量同比增长16.24%，6月排产较去年同期增长14.70%。
尽管归母净利润增速较高，但扣非后净利润率有所承压。第二季度扣非后归母净利润预计为2.44亿至2.86亿元，同比变化-1.34%至+15.76%。扣非后净利润率预计为6.95%至7.04%，较去年同期的7.88%有所下降，可能原因包括原材料价格上涨和空调厂商压价。
此外，盾安环境拟以2.15亿元现金收购上海大创汽车技术有限公司62.95%的股权，并向其增资3000万元。完成交易后，盾安环境将持有上海大创65.95%的股权。上海大创预计在2024-2026年期间累计营业收入不低于9.1亿元，利润不低于7100万元。此次收购将有助于盾安丰富产品矩阵，提升单车价值量，并与技术创新和客户资源方面协同发展。
信达证券预计，盾安环境2024-2026年营业收入将分别达到129.14亿、144.07亿和157.24亿元，同比增长13.5%、11.6%和9.1%；归母净利润分别为9.10亿、11.25亿和12.79亿元，同比增长23.4%、23.6%和13.7%，维持对其“买入”评级。
风险因素包括原材料价格波动、内销需求不及预期、海外市场拓展不及预期及汽车热管理订单不及预期。