华泰证券7月6日发布的报告显示，鲁西化工在2024年上半年预计实现归母净利润11至12亿元，同比增长467%至519%。公司管理效率的提升和园区装置复产后的运行效率显著改善等多重因素推动了利润的增加。
鲁西化工于7月5日发布的半年度业绩预告中指出，扣除非经常性损益后的净利润预计在11.2至12.2亿元之间，同比增长540%至597%。具体到2024年第二季度，归母净利润预计为5.3至6.3亿元，扣除非经常性损益后的净利润为5.4至6.4亿元，同比扭亏为盈，环比变化在-7%至+11%之间。
报告指出，丁辛醇、尼龙6等产品在2024年上半年的均价同比有显著改善，加上公司装置效率提升和原料成本下降，帮助公司实现了盈利的提升。据百川盈孚数据，2024年上半年，丁醇和辛醇的均价分别为每吨0.84万元和1.08万元，同比增长11%和13%。
根据华泰证券的分析，鲁西化工的主营产品景气有望在第三季度进入旺季需求，逐步复苏。报告还提到，截至2024年第一季度末，公司在建项目总投资达到80亿元，包括己内酰胺·尼龙6项目、有机硅项目和双酚A项目等，这些项目的逐步释放预计将增强公司规模优势。
报告提醒投资者需关注下游需求不及预期、新项目进度不及预期以及原料价格大幅波动的风险。华泰证券维持对鲁西化工“买入”评级，目标价为15.26元。