澜起科技公司发布的2024年半年度业绩预告显示，其第二季度业绩大幅增长。公司预计2024年上半年收入为16.65亿元，同比增长79%，归属于母公司的净利润在5.83至6.23亿元之间，同比增长613%至662%。扣除非经常性损益后的净利润预计为5.35至5.65亿元，同比增长139倍至147倍。通过计算，预计公司2024年第二季度收入为9.28亿元，同比增长83%，环比增长26%；归母净利润为3.80亿元，同比增长511%；扣非净利润为3.30亿元，同比增长93倍。
本季度，公司受益于DDR5渗透率的提升和AI需求的推动，互连类芯片收入达到8.33亿元，创下单季度历史新高，环比增长20%，毛利率预计在63%至64%之间。DDR5内存接口及模组配套芯片的销售收入持续稳健增长，尤其是第二子代RCD芯片出货量超过第一子代。AI服务器和高性能计算需求的推动使公司三款高性能运力芯片的销售收入达到1.3亿元，环比快速增长。
此外，CKD芯片开始规模出货，PCIeRetimer和MRCD/MDB的销售环比上一季度翻倍。PCIeRetimer芯片在全球AI服务器需求旺盛的背景下，出货量达到约30万颗，环比翻倍。MRCD/MDB的收入在第二季度超过5000万元，较第一季度的2000万元大幅增长。CKD芯片自2024年4月试产后内存模组厂商已开始批量采购，第二季度销售收入超过1000万元，出货量有望继续提升。
西部证券预计，澜起科技2024年至2026年的营收将分别达到45.27亿元、67.13亿元和87.37亿元，归母净利润预计分别为15.93亿元、24.15亿元和31.18亿元。随着AI相关应用的快速发展，算力、存力和运力需求的增加，看好公司在高速互连领域的前景并维持“买入”评级。
风险提示包括产品研发风险、行业竞争加剧和DDR5渗透率提升不及预期的风险。