东北证券发布的最新点评报告显示，深圳华强在2024年第一季度实现营收44.60亿元，同比增长15.72%；但由于毛利率下降及费用上升，归母净利润下降54.19%至0.57亿元。公司毛利率降至8.57%，同比下降3个百分点，费用率合计6.02%，同比减少0.50个百分点。
报告指出，海思在华为HDC2024发布的5+2智能终端解决方案，包括基于影音媒体的“鸿鹄媒体”、“朱雀显示”、“越影视觉”等五大产品解决方案和两大生态解决方案，有望持续提振深圳华强作为海思全系列产品授权代理商的业务表现。海思的新解决方案通过感知、联接、计算和表达四大核心能力加速智能终端需求，预期将带动市场对深圳华强代理产品的需求增长。
尽管行业整体复苏缓慢，但电子元器件市场需求回暖的迹象正在显现，深圳华强的分销毛利率有望得到修复。报告预测，2024年到2026年公司营业收入预计分别达到237.08亿元、270.40亿元和302.92亿元，归母净利润分别为6.72亿元、7.83亿元和9.00亿元，对应市盈率分别为13.27倍、11.39倍和9.91倍。东北证券首次覆盖深圳华强，给予其“买入”评级。
报告也提醒投资者注意原材料价格波动、需求不及预期和行业竞争加剧等风险因素。