申万宏源证券7月5日发布的研究报告显示，盾安环境预计今年上半年营收将达到61.30亿至66.88亿元，同比增长10-20%；归属于上市公司股东的净利润为4.44亿至4.94亿元，同比增长35-50%。其中，第二季度营收预计为35.04亿至40.61亿元，同比增长12-30%；净利润预计为2.36亿至2.85亿元，同比增长42-72%。
报告指出，盾安环境业绩增长的主要原因包括制冷元器件和特种空调等产品销量的大幅提升，以及制冷元器件在海外市场及商用市场销量的持续增长。此外，公司上一年同期因处置子公司产生的营业外支出较大，今年这一因素不再影响净利润。
根据产业在线数据，今年前五个月家用空调整体销量同比增长18.2%，达9453万台，进一步推动了上游零部件需求的旺盛。空调所需的电子膨胀阀、四通阀和截止阀销量均实现两位数增长。
盾安环境近日宣布拟收购上海大创汽车技术有限公司的控股权并增资，旨在拓展热管理业务，提升单车价值量。上海大创作为一级供应商，客户覆盖多个国内主流汽车制造商，预计此次收购将增强业务协同性，提升竞争力。
申万宏源证券维持对盾安环境的“买入”评级，预计公司2024-2026年净利润将分别达到10.08亿、12.22亿和14.12亿元，当前市盈率分别为10倍、8倍和7倍。分析认为，公司传统制冷业务在收入结构优化和降本增效的推动下，盈利能力仍有大幅提升空间，汽车零部件业务也保持高速增长。
风险提示包括原材料价格波动、下游客户拓展不及预期及行业竞争加剧等因素。