财通证券发布点评报告，锦波生物2024年上半年业绩预告显示，预计归母净利润为2.9-3.1亿元，同比增长165.00%-183.28%。公司业绩增长主要归因于加大研发投入及品牌宣传、市场开拓力度。2024年第二季度归母净利润预计为1.9-2.1亿元，同比增长184%-214%。
公司核心产品薇旖美在医美市场表现出色，尽管2023年上半年基数较高，但2024年上半年仍实现高速增长，验证了胶原蛋白市场的持续景气度。公司在胶原蛋白市场看到了长期趋势和广阔潜力，尤其在合规产品领域的市场拓展。
对下半年，公司战略清晰，预计将继续保持高增长。薇旖美将以4mg为销售重点，通过B端渠道拓展和C端广告加大宣传力度。此外，公司正在拓展10mg/3+17等产品矩阵，目标高端市场。公司在研产品包括面部填充、女性私密护理和头皮护理等，均有望成为领先的合规产品。
财通证券预计锦波生物2024至2026年营业收入分别为13.8亿元、19.4亿元和25.0亿元，归母净利润为6.2亿元、8.7亿元和11.3亿元，维持“增持”评级。但报告同时提醒宏观经济下行、在研管线审批不及预期及监管政策变化等风险。