东方证券近日发布研究报告指出，新致软件作为金融保险IT服务领域的领军者，得益于AI技术的落地应用和多领域业务扩展，收入持续稳定增长。报告显示，公司自1994年成立以来，逐步从软件分包业务扩展到金融保险、电信、医疗、汽车等多个行业，并积极融入云计算和人工智能等高新技术，提供特色IT解决方案。公司近年来主要营收来自保险、银行及其他金融和企业服务，三大行业的收入占比均在30%左右。
在保险IT服务领域，证监会发布的新“国九条”以及IFRS17新规的实施，推动保险公司在政策支持下加速数字化转型，加强科技创新以降本增效。随着保费收入增速放缓，保险公司对大数据和人工智能的需求日益增长，IT系统升级需求持续增加。
与此同时，人工智能的快速发展为公司带来了更多行业机会。自ChatGPT问世以来，我国AI领域大模型应用加速落地。新致软件积极布局AI领域，开发了新致新知2.0平台，推出了用于保险营销的智能比翼助手和智能工牌，并与华为昇腾合作推出昇腾一体机，为不同领域提供开箱即用的AI融合算力。
东方证券预测新致软件在2024至2026年的每股收益分别为0.53元、0.76元和1.04元，基于可比公司估值，给予2024年30倍市盈率，对应合理股价为15.90元，首次给予买入评级。
报告同时提示，AI技术和政策落地不及预期、应收账款占比高及宏观经济环境风险，可能对公司业务产生影响。